Morgan Stanley aktualisiert Reliance, unter Berufung auf starken Cashflow, Wachstum in der Raffination, Telekommunikation und Einzelhandel, und potenzielle $50B Wertschöpfung. Morgan Stanley upgrades Reliance, citing strong cash flow, growth in refining, telecom, and retail, and potential $50B value creation.

Morgan Stanley rüstete Reliance Industries auf und zitierte den Beginn seines "vierten Monetarisierungszyklus" und einen strukturellen Wandel hin zu einer nachhaltigen Free-Cash-Flow-Positivität in Bezug auf Raffination, Jio-Telekommunikation und Einzelhandel. Morgan Stanley upgraded Reliance Industries, citing the start of its "fourth monetisation cycle" and a structural shift to sustained free-cash-flow positivity across refining, Jio telecom, and retail. Das Unternehmen erwartet eine Raffination von Margen in der Nähe von 14 Dollar pro Barrel – das 1,5-fache des mittleren Zyklusniveaus –, die einen Netto-Asset-Wert von 7 bis 10 Milliarden US-Dollar ergibt, wobei die Renditen von mehr als 80 Milliarden US-Dollar nach der Pandemie ab 2026 steigen. The firm expects refining margins near $14 per barrel—1.5 times mid-cycle levels—adding $7–10 billion in net asset value, with returns from $80 billion+ post-pandemic investments beginning in 2026. Die Kapitalintensität von Jio nimmt ab, die ARPU wächst mit einer jährlichen Wachstumsrate von 9% und wird durch 5G- und KI-Dienste unterstützt. Jio’s capital intensity is declining, ARPU growing at 9% CAGR, supported by 5G and AI services. Einzelhandel und Chemikalien werden als sequenzielle Katalysatoren durch FY26 betrachtet, die durch die weltweite petrochemische Erholung unterstützt werden. Retail and chemicals are seen as sequential catalysts through FY26, aided by global petrochemical recovery. Vierteljährliche Re-Rating-Trigger werden prognostiziert: Raffination in Q1, Telekommunikation und Einzelhandel in Q2, neue Energie in Q3, Chemikalien in Q4. Quarterly re-rating triggers are forecast: refining in Q1, telecom and retail in Q2, new energy in Q3, chemicals in Q4. Zusätzliche Vorteile können durch KI-Infrastruktur, Energiespeicherung und Polysilicium-Investitionen mit Unterstützung von US-Hyperscaler-Partnerschaften entstehen. Additional upside may come from AI infrastructure, energy storage, and polysilicon investments backed by US hyperscaler partnerships. Das Unternehmen erhöhte sein Kursziel auf -1,847, unter Berufung auf $50 Milliarden an potenzieller Wertschöpfung und forderte Investoren dazu auf, "dieses Zyklus zu besitzen". The firm raised its price target to ₹1,847, citing $50 billion in potential value creation and urging investors to "own this cycle."