US-Finanzschocks treiben die meisten neuseeländischen Anleihen-Swap-Spreads seit 2023 voran. U.S. financial shocks drive most of New Zealand’s rising bond-swap spreads since 2023.

Seit Mitte 2023 haben sich die Staatsanleihen-Swap-Spreads in Neuseeland ausgeweitet, was die erhöhte Marktvolatilität, insbesondere während des weltweiten Liquiditätsstresss, widerspiegelt. Since mid-2023, New Zealand’s government bond-swap spreads have widened, reflecting increased market volatility, particularly during global liquidity stress. Eine Analyse der Reserve Bank of New Zealand anhand eines Strukturvektor-Autoregressionsmodells stellt fest, dass US-Finanzschocks etwa 56 % der langfristigen Schwankungen des 10-Jahres-Spreads erklären und den starken Einfluss der globalen Bedingungen auf die Finanzmärkte Neuseelands hervorheben. A Reserve Bank of New Zealand analysis using a structural vector autoregression model finds that U.S. financial shocks explain about 56% of the long-term variation in the 10-year spread, highlighting the strong influence of global conditions on New Zealand’s financial markets. Sowohl die US- als auch die inländischen Faktoren haben zu dem Anstieg beigetragen und spiegeln die breiteren internationalen Trends bei den Spreads von Staatsanleihen wider. Both U.S. and domestic factors have contributed to the rise, mirroring broader international trends in sovereign bond spreads.